12月12日，A股市場迎來“黑色星期一”的同時，國債市場也發生暴跌。
截至下午收盤，10年期國債期貨主力合約T1703報96.685元，單日跌幅達到1.05%，創下該合約上市以來的最大跌幅，也刷新了上市以來的最低收盤價紀錄。
該合約自2016年6月15日上市，此后就開始一路上揚。9月份曾迎來一波回調，但回調結束后再次回升，并創下101.600元的最高紀錄。不過，在創出新高之后，T1703國債期貨合約就持續走低，迅速跌下100元大關。11月29日，T1703合約價格重挫0.71%，成為截至當時的最大單日跌幅，而這一紀錄，在12月12日被打破。
除了這個合約，其他國債期貨合約也紛紛下挫。5年期國債期貨主力合約TF1703收跌0.48%，報99.010元。此外，5年期國債期貨合約中，TF1706收跌0.55%，TF1709收跌0.77%；10年期國債期貨合約中，T1706收跌1.05%，T1709收跌1.44%。
債券價格下跌，收益率會上升。因此，相對應的，國債基準收益率在12月12日明顯走強，5年期國債基準收益率上升11.64個基點，報2.3080%；10年期國債基準收益率則上升4.79個基點，報3.1401%。
12月12日的股債雙殺，市場普遍認為是多重利空因素下，市場悲觀情緒蔓延所致。
上海一家大型資產管理機構的固定收益交易員向澎湃新聞記者表示，即將公布的美聯儲議席結果是造成大跌的原因之一。
美國當地時間12月13日至14日，美聯儲將舉行議息會議，市場普遍預期，美聯儲將在本次會議上決定進行加息。
時至年末，市場流動性緊張對債市的也形成巨大壓力。
“錢荒”從利率水平走勢上也可以看出一二。據WIND數據顯示，12月12日，Shibor利率除隔夜品種外其余全線上漲，其中，7天期漲0.12個基點報2.4940%；14天期漲0.40個基點報2.6860%；1個月期漲1.96個基點，報3.0756%，連漲23個交易日至2016年2月初以來新高，并創2010年6月初以來最長連漲記錄。
九州證券全球首席經濟學家鄧海清指出，當前債市仍然是陷阱重重，央行中長期資金投放仍在增加，短期資金繼續回籠，央行政策上仍然維持一個謹慎態度，這會導致銀行資金利率中期的抬升。對于債市而言，長期更應當看經濟增長、通貨膨脹以及央行貨幣政策的變化，這決定債券市場的長期調整遠未結束。

申萬宏源則認為，12月下旬至春節前，資金需求將快速增加，通脹水平繼續短期上揚，因此維持春節前債市收益率高位震蕩的判斷不變。由于2017年春節日期較早，且與圣誕、元旦等節日距離較近，企業和居民節前對活期資金和現金的需求較大，預計12月下旬開始，資金需求將快速增加，并持續至1月底。加之通脹上揚預計將持續至2017年1月，債市收益率仍然缺乏下降動力。預計12月12日至12月16日期間，債市收益率不會出現趨勢性變化，仍將維持高位震蕩，而這一局面可能將持續至春節前。

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