美國財政部公布的主要國家持有美國國債數額

12月15日美國財政部公布的數據顯示，中國10月大幅減持413億美元的美國國債，持債總額降至1.1157萬億美元，創下自2010年7月以來新低。日本10月減持45億美元，持債總額為1.1319萬億美元。當月日本超越中國成為美國第一大債權國。

從6月開始，中國連續5個月減持美國國債，6月、7月、8月、9月、10月減持規模分別為32億美元、220億美元、337億美元、281億美元和413億美元，共計減持1283億美元。

中國的外匯儲備從2014年開始下跌，現已下跌至3萬億美元左右，跌幅達25%，離岸人民幣對美元已下跌了15%左右。各界普遍認為此舉是為了應對特朗普旋風下美元走強之勢，央行以此來支撐人民幣。

中國并非唯一一個大幅減持美債的國家。除了中國，比利時、沙特阿拉伯等也同樣是在拋售美債的國家。美國知名財經博客Zero Hedge分析認為，鑒于比利時與中國極為相近的美債減持軌跡，外界普遍猜測中國已經開始交易托管于比利時的美債。

報告顯示，自2016年5月至2016年10月底的5個月來，外國主要債權人持有的美國國債總額由6.28萬億美元一路下跌至6.04萬億美元，為1年來的最低位；其中官方持有也從4.0374萬億降至3.8415萬億，同樣為1年以來的紀錄低位。很明顯的是各國央行、主權財富基金和官方機構都在清算他們的美國國債。而國債收益率達到兩年來的新高，預示各國對在特朗普的財政刺激下，美國未來增發國債的擔憂。

這些減持的國債到哪里去了？美國財政部8月數據即顯示，買盤都是私人投資者。10月報告顯示，國外私人購買美債達605億美元，銀行購買達188億美元，而國外官方機構凈減持達417億美元。

特朗普要發動1萬億美元的債務旋風，而現在美聯儲又要開始加息。投資者期待在特朗普任期看到更快的美國增長，隨之是美元一路飆升，美債長期收益率上升。

中國現代國際關系研究院全球化研究所主任劉軍紅向澎湃新聞指出，“如果我們能判斷出世界經濟出現新復蘇勢頭，并出現其他可投資資產，同時預測美債將被拋售，那么賣出美債也將會是正確的選擇。”

劉軍紅還預測道，美元貶值將在特朗普上臺后發生，作為美國最大的債權國，日元升值又將成為日本的難題。美國康奈爾大學經濟學教授、前國際貨幣基金組織（IMF）中國部負責人Eswar Prasad認為，中國購買美國國債為美國預算和經常賬戶赤字提供充足的、廉價的融資的那種日子，也許已走到了盡頭。

上海新金融研究院學術委員李迅雷向澎湃新聞指出，這個趨勢的出現主要原因還是在于美聯儲加息，貨幣政策轉向正常化，全球流動性拐點出現，減持美債是為避免美國國債價格下跌的避險行為。“隨著外匯占款的減少，央行也是借機收緊政策，減少貨幣供給，同時通過逆回購與MLF（中期借貸便利）等方式向市場釋放流動性。隨著不再超發貨幣，減持債券與股票，全球流動性拐點出現，各國利率將逐漸上行。”

2016-12-18 08:28:55  來源：澎湃新聞網

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