11張圖看懂保險業這三年瘋狂增長之后會發生什么？

發布時間：2017/3/6 22:12:44 瀏覽：674

[摘要]11張圖看懂保險業這三年瘋狂增長之后會發生什么？

圖片來源：視覺中國

自2014年保險業提升至國家戰略層面的“新國十條”頒發以來，保險業在大病扶貧、養老醫療等多個領域中發揮著越來越重要的作用。

另一方面，險資在資本市場的“長袖善舞”，也讓市場看到險資崛起的新生力量。

伴隨著近幾年保險業的高速發展，諸多風險已然聚集，結合今年的監管思路可見，保險業已走到行業整體轉型調結構的轉折點。界面新聞通過梳理保險業“新國十條”頒發前后的成長數據，試圖探尋近年保險業發展脈絡。

原保費三年猛增80%

數據顯示，2016年保險業共計實現原保險保費收入3.10萬億元，保費規模將超過日本僅次于美國，居全球第二位；同比增長27.50%，業務規模增速創2008年以來新高。以“新國十條”頒布前的2013年為基數，全國原保險保費三年增長1.37萬億元，增長幅度近80%。

新“國十條”頒布的2014年以來，全國原保險保費連年增長，當年便突破兩萬億元；2015年將增速提高至20%后，2016年突破三萬億元，增速創下2008年以來最高紀錄。

各險種亦均保持增長態勢，增幅各有不同。近年增長最快的要數萬能險，2016年萬能險保費收入過萬億元，成為僅次于壽險的第二大險種。

壽險這幾年亦保持高速增長，三年增長8000余億元，增幅高達85%。在“稅優”政策等的扶持下，健康險開始快速發展，三年增長近3000億元，翻了2.6倍。而受商業車險改革影響，產險近年增長幅度趨于平穩。

從同比增速可以看出，2015年是萬能險增長的巔峰期，同比增長率高達97%；2016年監管層對萬能險從嚴監管，其增速直線下挫。今年首月萬能險保費更是逆勢轉降，同比大跌53.81%，標志著連年高增長的萬能險時代結束。

整體增速位居第二的健康險，近3年增速接連提高10個百分點以上，2016年同比增速達到67%，成為各險種之首。在“稅優”等一系列利好政策支持之下，占比僅三成的健康險有望在今年實現更大突破。

近年增速持續攀升的還有保險業主力軍壽險。在監管層收緊理財險的背景下，大中型險企2016年開始調結構轉戰傳統壽險，使得萬億體量的壽險2016年創下31%的增速。監管持續收緊倒逼激進的中小險企，不得不棄萬能險而轉攻壽險，預期今年壽險增速有望再上臺階。

賠款給付過萬億

銷售收入高增長的同時，保險業賠款給付亦在連年增加。2016年保險業賠款給付支出已過萬億元，較2013年增加近70%。不過增速卻連連小幅下滑。

分險種來看，產險業務賠款一直是大頭。2016年產險賠款達4726.18億元，同比增長12.68%；而壽險給付卻是近年增長最快的，三年增長2350億元，翻了一倍；伴隨健康險業務高速發展，賠款給付持高增長，2016年達到了1000.75億元，同比增長31.17%。

總資產突破15萬億

隨著行業高速發展，保險業總資產持續走高，截至2016年底，保險業總資產已突破15萬億元。總資產增長率在2015年跌破22%之后，去年重新站起來，回升至22%以上的水平。

壽險公司是保險業總資產的主要貢獻者，2016年有82%的資產均來自壽險公司，超過12萬億元。受益于壽險業務的高增長，近年壽險業總資產持續增長。不過受累于萬能險大幅削減，今年首月壽險公司總資產較去年同期微微下調，預期今年壽險公司總資產難以繼續上漲。

與總資產類似，保險業凈資產近年也持續增長，2016年底已達到1.7萬億元。不過，增速卻一再下降。2014年是保險業凈資產突飛猛進的一年，同比增速超過50%；2015年勉強維持了20%的增速之后，2016年直接降至個位數。

另類投資成險資主力

隨著總資產的積累，保險業資金運用余額連年攀升，截至2016年底已突破13萬億元，較2013年底猛增5.7萬億元，增幅高達74%。經歷了2014年21%的高增長之后，近兩年保持穩定在19%左右。

隨著資金體量的提升，險資投資近年備受關注。債券一直受險資鐘愛，近年債券投資余額持續攀升，2016年已超4萬億元。近年增長最快的是另類投資（即其他投資，包括債權、股權、信托計劃及不動產投資），2016年險資其他投資高達4.8萬億元，占比36.02%，從2013年的倒數第二一舉攀升為占比最高的品種，三年翻了2.7倍。

備受市場關注的權益類投資，投資余額的確連年增長，不過投資占比卻呈過山車狀。2015年是險資權益類投資的大年，投資占比提升4個百分點，一度超過15%；在資本市場鬧掀起幾輪波瀾的2016年，權益投資占比卻有所回落，跌回13%。今年年初監管層便發文收緊險資權益類投資，預計今年權益類投資占比將進一步回落。