中國基金報泰勒

“交押金、看廣告、做任務、賺外快”，短短數年圈粉百萬，千億龐氏騙局“錢寶系”非法集資案最近迎來新的進展。

非法集資總額超過千億元，未兌付300余億元張小雷被移送起訴

新華社記者從南京市公安局了解到，當日，南京市公安局江北新區分局依法對“錢寶系”企業實際控制人張小雷以涉嫌集資詐騙罪移送檢察機關審查起訴。

張小雷于2017年12月26日向公安機關投案自首，南京市公安機關依法對張小雷等人涉嫌非法集資犯罪立案偵查。

經偵查，現已查明張小雷涉嫌集資詐騙犯罪的主要事實：

截至案發，錢寶網累計非法集資總額超過千億元，未兌付集資參與人本金數額300余億元。

據南京市公安局介紹，為最大限度地追贓減損，他們組織辦案民警先后輾轉上海、吉林、四川等15個省區市，對涉案資產實行“兜底翻”，同時對張小雷將非法集資款用于個人揮霍的財物進行追繳，依法查封凍結了一批涉案資產。對本案查封凍結的所有資產，司法機關將依法處置，按法定程序發還集資參與人。

2017年年底實控人自首

2017年12月27日早上，南京市公安局官方微博“平安南京”表示，錢寶網實際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪，于12月26日向南京市公安機關投案自首。目前，公安機關正在開展調查。 

滑稽的是，一批錢寶網投資者在第一時間并不相信這個事實，反而宣稱警方被盜號，消息是假的。

2017年12月26日，錢寶網實際控制人張小雷來到南京市公安局寫下一紙聲明，向警方投案自首。

他從無法填補的巨大龐氏騙局中解脫了，卻把追隨他的“寶粉”們推向了深淵。

在張小雷自首之后，相當一部分投資人在網上奔走相告，口中喊的不是“還我血汗錢”，而是“還我雷哥”，甚至還認為“雷哥是被冤枉的”。還有的人明知錢寶網是“龐氏騙局”，依舊飛蛾撲火。

龐氏騙局如何產生？

“交押金、看廣告、做任務、賺外快”，任務簡單、收益豐厚，是錢寶網短短數年間快速崛起的秘訣。

2010年12月，張小雷在江蘇省工商局注冊成立江蘇錢旺智能有限公司（以下簡稱“錢旺”公司）。2012年7月，在南京市工商局注冊成立南京錢寶信息傳媒有限公司。

一位錢寶網的投資參與人介紹，在錢寶網上完成任務非常簡單。以看廣告任務為例，只需點開網上的視頻廣告即可。

而這些廣告，并非外界公司投放在錢寶網上的廣告。據張小雷和多位公司高管供述，平臺開辦以來并沒有外部品牌投放廣告，其“任務”主要是從網上隨意找來的廣告以及公司內部視頻等。

為了“積蓄”用戶，錢寶網設計了“簽到”“做任務”等方式。所謂的“做任務”分為廣告任務、分享任務、體驗任務、問卷任務等，不同的任務需要交納數額不等的“保證金”，“保證金”越多則收益越高。

在錢寶網的宣傳中，參與人完成任務獲得收益的行為被稱為“領工資”。多位參與人表示，任務幾分鐘就能做完，只要按規定完成每日簽到和“任務”，獲得的“工資”就能達到40%-60%的收益率。

以廣告任務為例，參與人需要點擊收看錢寶網提供的廣告。但據張小雷和多位公司高管供述，平臺開辦以來幾乎沒有外部品牌投放廣告，其“任務”主要是從網上隨意找來的廣告以及公司內部視頻等。

錢寶網在線上推出“任務”的同時，也在線下提供各類高收益投資產品。以2014年底推出的蘇河二期產品為例，約定投20萬3年后給予144萬的回報，后又將線下產品轉為線上。

在高息回報的誘惑下，錢寶網會員規模迅速擴張。張小雷稱，截至案發時，錢寶網日活躍用戶達百萬。

窟窿堵不上了

“寧天下人負小雷，小雷必不負天下人。此乃家訓，代代相傳，刻骨銘心。”在網絡上，張小雷的話言猶在耳。

錢寶網線下產品總負責人端某稱，公司從用戶吸收來的資金沒有第三方托管，而是直接進入了企業的資金池賬戶和張小雷個人賬戶，其中大部分用于兌付老用戶的本金和收益。另據楊某了解，兩年前，曾有許多老百姓直接把錢往張小雷的銀行卡里存。

據張小雷稱，錢寶網的大部分資金，都用來支付用戶收益。

張小雷自首前，危險的信號早已到來。最近的一次是在去年8月28日，錢寶網出現了集中擠兌的事件，張小雷將之稱為“黑天鵝事件”。

對于依靠“借新還舊”模式維持運營的錢寶網來說，用戶提現后大量離開，隨之而來的是資金鏈吃緊、公司難以為繼。

此后，張小雷開始頻頻組織“雷的盛宴”，試圖穩定寶粉。

去年9月11日，錢寶網微信官方公眾號發文《雷的盛宴｜爾等不負我，我必不負爾等》。這篇文章曬出張小雷和寶粉們聚餐的照片。飯局上，張小雷戴白框眼睛、著黑色襯衣，拿著話筒站在人群中間。

文章充滿鼓動性地寫道：面對著充滿昂揚斗志和勃勃生機的錢寶新興力量，老張不由感慨萬千：“這就是新興力量，新鮮血液，這就標志著一邊堅持理想，一邊有更多人加入了我們。”

但對于錢寶來說，這些動作都不足以阻擋一個虛假“創富神話”的破滅。

“這么高的利息肯定不可能長久存在。我自己從沒有主動在錢寶網上投資，也勸我身邊的人不要參與錢寶網投資。”錢寶公司戰略發展研究中心主任楊某說。

據分析，錢寶網是典型的龐氏騙局，只不過在常規龐氏資金吸納的基礎上，錢寶網增加了任務收益等要素，延長了龐氏騙局的周期。

一段網上的視頻顯示，2017年5月，張小雷在與錢寶網投資人的一場飯局上稱：“2010年的時候，你們把你們的血汗錢給我們的時候，我們有什么？我們什么也沒有，我們現在有世界上最大的甘油生產企業，我們有大量的優質資產，這不是所謂的龐氏騙局，不是拿后邊的錢補前面的錢，是后面的錢我們也不想讓他們來了。”

錢寶網寶粉講述：只想“賺一把就走”，沒想到接了最后一棒

有媒體報道，供職于廣東某科技股份有限公司的盤某、郭某，在投資錢寶網之前，就認為錢寶網是“資金盤”，是“龐氏騙局”。他們投資錢寶網的目的很簡單，就是為了“賺一筆就走”。

盤某說，“投錢的時候我就覺得錢寶網靠點廣告不可能賺錢，是個資金盤，這種東西到最后，要不被擠兌，資金鏈斷裂，要不就是老板卷款跑路。”

郭某是盤某的同事，與盤某抱有同樣的想法。在單位從事項目管理的他，甚至用專業知識計算過錢寶網的資金盤面。“錢寶網號稱有百萬‘寶粉’，我通過計算，認為它的安全周期應該是比較長的，至少不低于兩年。”郭某說。

郭某和盤某都認為，錢寶網出事是必然的，卻都認定它處在安全周期內，一次次向錢寶網追加投資。后來，盤某的投資超過100多萬元，郭某也達到90多萬元。

“我本想著把本金提出來，只留下收益繼續賺錢，能賺多少是多少，有好幾次我還設定了退出期限，但是，當我看到賬面上的錢越來越多的時候，我的貪欲就變得越來越大，警惕性也變得越來越低，總覺得自己還能多賺一點，就這樣慢慢被貪欲完全控制了，只想著繼續搏一搏，想著自己不會那么倒霉成為最后一棒，結果，沒想到錢寶網這么快就倒了。”說到這里，盤某的眼神黯淡了下來。

近幾年非法集資的特大案件

1、錢寶：非法集資總額超過千億元

2017年12月26日，錢寶網實際控制人張小雷來到南京公安局寫下一紙聲明，向警方投案自首，稱自己“向投資人吸納資金，如今無法兌付本金利息”；前兩天，警方公布了初步調查結果：錢寶網以高額收益為誘餌，持續“借新還舊”向社會公眾大量非法吸收資金，截至案發，錢寶網累計非法集資總額超過千億元，未兌付集資參與人本金數額300余億元。

2、e租寶：累計投資745.11億元

2015年12月18日，金易融（北京）網絡科技有限公司運營的“e租寶”網站以及關聯公司在開展互聯網金融業務中涉嫌違法經營活動，遭到有關部門調查，隨后，e租寶實際控制人、鈺誠集團董事長丁寧被警方控制，涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款、非法持有槍支等罪行。在目前國務院處非辦召開的防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會上，相關材料進一步披露了這一案件的細節：e租寶總共涉及用戶ID901294個，累計充值581.75億元，累計投資745.11億元。其中約有15億元被實際控制人丁寧用于贈予妻子、情人、員工及個人揮霍。

3、善林金融

2018年4月24日，因涉嫌非法吸收公眾存款，善林金融實際控制人周伯云等8人當天被警方批捕，此案涉案金額高達600余億元。2018年4月9日，善林金融實際控制人周伯云向上海浦東公安分局自首，稱公司在全國范圍內向社會不特定公眾非法吸收公眾存款，已產生巨大資金缺口致使無法兌付投資人本息。

4、中晉系：非法集資400余億元

2016年6月22日，據上海法院官網公布的消息，據公訴機關指控，中晉系母公司國太投資控股（集團）有限公司（簡稱“國太控股”）向社會不特定公眾募集資金達400余億元，部分集資款被國太控股及其下屬公司消耗、揮霍，致使案發時未兌付本金達48億余元。

5、泛亞：金額高達430億元

由中共昆明市委、市人民政府主辦的昆明信息港發布的《關于昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司有關情況的通報（八）》顯示，昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司在經營活動中涉嫌違法犯罪問題，公安機關已依法立案偵查。

通報稱，昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司出現兌付危機以來，云南省委省政府一直高度重視，立即責成昆明市和省有關部門成立專項工作組，進行調查核實。昆明市政府迅速組成專項工作組，全力開展各項工作。目前相關工作正在積極進行中，進展情況將適時予以通報。

數據顯示，泛亞事件波及22萬投資者，金額高達430億元，影響巨大。泛亞事件是由該交易所旗下一款產品“日金寶”所引發的。該產品是一款資金隨進隨出、年化約13%、每日結息實時到賬的項目，豐厚的收益吸引了眾多投資者。

錢寶網之后的P2P爆雷潮

“高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”在第十屆陸家嘴論壇上，銀保監會主席郭樹清談及非法集資時稱。

2018年6月，800億網貸平臺唐小僧爆雷，沒過多久上海另一家高額返利平臺聯璧金融遭用戶擠兌。至此，唐小僧、錢寶網、雅堂金融、聯璧金融被譽為民間四大高額返利平臺全部爆完。

隨之而來的，是P2P正在以不可思議的速度和方式“自爆”。一線城市中，上海、北京、深圳、廣州、杭州多家知名網貸公司不斷爆出問題，

網貸之家的數據顯示，在6月，停業及問題P2P平臺的數量由5月的10家猛增至80家，行業風險隨后愈演愈烈，截至7月25日，當月的問題平臺已經突破了100家。

前不久，中金固收團隊一份研報顯示，近期中國P2P網貸平臺關停數量增加，預計P2P退潮或仍將持續2-3年。中金團隊稱，在滿足監管合規要求基礎上，再考慮運營成本的攀升，3年后正常運轉平臺預計不超過200家。這一數量意味著，將僅目前運營平臺數量10%左右的平臺能活下來。