內(nèi)容來(lái)源：大白新聞

撰文/譚麗平

最近，準(zhǔn)備在港股上市的捷信集團(tuán)，高利貸、暴力催收等情況受到公眾關(guān)注。

7月15日，捷信消費(fèi)金融母公司Home Credit B.V（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“捷信集團(tuán)”）向港交所遞交了上市申請(qǐng)，若上市成功，將成為國(guó)內(nèi)首家消費(fèi)金融上市公司。此前媒體稱(chēng)其募集資約10億美元。

自2016年以來(lái)，捷信集團(tuán)在中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)的不良貸款率也逐年攀升，各種“高利貸”、“催收不當(dāng)”等丑聞也頻頻爆出。

現(xiàn)在，有關(guān)部門(mén)對(duì)網(wǎng)貸以及高利貸的監(jiān)管日漸趨強(qiáng)，京東、阿里等強(qiáng)大對(duì)手也紛紛入局，網(wǎng)貸公司憑借超高利潤(rùn)野蠻生長(zhǎng)的時(shí)候已經(jīng)結(jié)束。

▲ 資料圖（圖片來(lái)源于新浪財(cái)經(jīng)）

中國(guó)市場(chǎng)占6成、凈利率低于同行

成立于1997年的捷信集團(tuán)，總部位于中東歐國(guó)家捷克共和國(guó)，在中國(guó)、獨(dú)聯(lián)體、南亞及東南亞以及中東歐等4個(gè)地域的9個(gè)國(guó)家均有布局，2018年業(yè)務(wù)覆蓋人口規(guī)模共計(jì)34億。

2004年，捷信集團(tuán)進(jìn)入中國(guó)，2007年12月在廣東省正式啟動(dòng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，2010年，捷信消費(fèi)金融有限公司在天津成立，成為中國(guó)四家首批獲得消費(fèi)金融牌照的公司之一。

作為外資企業(yè)，捷信在中國(guó)的發(fā)展并不差。2018年，捷信集團(tuán)在中國(guó)凈收入為1.79億歐元，約合人民幣13.75億元；中國(guó)總貸款余額為124.47億歐元，折合人民幣960.68億；經(jīng)營(yíng)收入為25.4億歐元，約合人民幣185.16億。

截至2019年3月末，捷信集團(tuán)資產(chǎn)總值249.47億歐元，在中國(guó)有5030萬(wàn)名客戶未償還貸款134億歐元。

中國(guó)已然成為捷信的主戰(zhàn)場(chǎng)，招股書(shū)顯示，截至2019年3月31日，中國(guó)市場(chǎng)為捷信集團(tuán)貢獻(xiàn)的貸款余額占比達(dá)63.9%。

并且，從規(guī)模來(lái)看，捷信集團(tuán)儼然穩(wěn)坐國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融的第一把交椅。2018年，捷信在中國(guó)的全資子公司捷信消費(fèi)金融凈利潤(rùn)約13.96億元人民幣，招聯(lián)消費(fèi)金融凈利潤(rùn)為12.53億元，馬上消費(fèi)金融凈利潤(rùn)8.01億元。招股書(shū)也顯示，捷信集團(tuán)在中國(guó)的的市場(chǎng)占有率達(dá)28%。

不過(guò)，與凈利潤(rùn)不相符的是，其凈利率卻遠(yuǎn)低于同行，根據(jù)招股書(shū)，2018年捷信的凈利率僅為7.5%，同行中，馬上消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融，中銀消費(fèi)金融在同期的凈利率分別為9.7%、18%、11.1%。

據(jù)了解，捷信集團(tuán)主要向客戶提供銷(xiāo)售點(diǎn)貸款、現(xiàn)金貸款及循環(huán)貸款三大產(chǎn)品。不過(guò)，其曾經(jīng)賴(lài)以發(fā)家的銷(xiāo)售點(diǎn)正在形成壓力。

招股書(shū)也提示，公司依賴(lài)發(fā)展及維持實(shí)體銷(xiāo)售點(diǎn)門(mén)店以分銷(xiāo)產(chǎn)品和服務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月底，公司建立由約42.4萬(wàn)個(gè)銷(xiāo)售點(diǎn)場(chǎng)所以及電話銷(xiāo)售及網(wǎng)上渠道組成的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。而據(jù)公司中國(guó)區(qū)官網(wǎng)顯示，截至2019年7月，公司貸款服務(wù)點(diǎn)數(shù)量進(jìn)一步增長(zhǎng)至約43萬(wàn)。高銷(xiāo)售人群，自然意味著龐大的人力成本和運(yùn)營(yíng)支出。

此外，在融資方面，捷信在中國(guó)的主要資金來(lái)源于透過(guò)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以信托安排、雙邊貸款及銀團(tuán)貸款方式提供境內(nèi)貸款。常年來(lái)，其融資主要依托信托通道，2016年末至2019年3月末，來(lái)自信托渠道的貸款比例從94.7%降至63.2%。

雖然有所下降，但占比依然較大。此前，也有業(yè)內(nèi)人士指出，因信托公司進(jìn)入消金領(lǐng)域的沉淀時(shí)間較短，消金業(yè)務(wù)模式與信托公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相差較大，目前也存在著在風(fēng)控管理、技術(shù)系統(tǒng)、獲客渠道等方面的短板。

屢遭質(zhì)疑涉“高利貸”

據(jù)了解，捷信集團(tuán)主要向客戶提供的三大產(chǎn)品中，主要以現(xiàn)金貸為主。

數(shù)據(jù)顯示，2016、2017、2018年三個(gè)年度，現(xiàn)金貸款分別占貸款總額的50.9%、59%、69%，銷(xiāo)售點(diǎn)貸款分別占39.8%、35.3%、25.5%，循環(huán)貸款分別占5.5%、3.1%、3%。截至2019年3月31日，現(xiàn)金貸款占比已上升至70.5%。

不過(guò)，在過(guò)去幾年，消費(fèi)金融企業(yè)發(fā)展迅猛的同時(shí)，捷信也招來(lái)了暴力催收、違規(guī)放貸等質(zhì)疑。

8月22日，大白新聞查閱21cn聚投訴平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)針對(duì)捷信的投訴帖高達(dá)10440個(gè)，在黑貓投訴平臺(tái)，有關(guān)捷信的投訴帖也有754條，其中，關(guān)于“高利貸”、“套路貸”、“催收不當(dāng)”最為常見(jiàn)。

比如，王女士于8月22日投訴稱(chēng)，自己貸款了48000元，分期48個(gè)月，結(jié)果算下來(lái)共需還近84000元，質(zhì)疑其涉嫌“高利貸”。

在營(yíng)收風(fēng)光的背后，關(guān)于捷信金融的“高利貸”爭(zhēng)議卻從未間斷。山東的高女士對(duì)某媒體表示，“借款26500，還了39000還讓再還14000，這比高利貸還高利貸，高達(dá)60%的服務(wù)費(fèi)黑心錢(qián)，催收讓我還錢(qián)，我說(shuō)還什么錢(qián)？借了26500還了39000了到底還多少？他們說(shuō)你如果態(tài)度確定不還，我們會(huì)聯(lián)系你緊急聯(lián)系人。”

高女士還表示，“我一分錢(qián)都不會(huì)再還了，我已經(jīng)開(kāi)始向相關(guān)部門(mén)舉報(bào)，跟他戰(zhàn)斗到底。捷信打著上征信的旗號(hào)威脅，好多人因此才被迫還不合法的高利貸。”

據(jù)了解，2018年捷信金融的平均貸款利率為20.74%。不過(guò)，實(shí)際中貸款利率也存在超出36%法律紅線的情況，捷信也在招股書(shū)風(fēng)險(xiǎn)一欄中指出“過(guò)往，我們?cè)鴮?duì)貸款產(chǎn)品收取超過(guò)36%限制的利率”。

一份《捷信消費(fèi)金融有限公司、深圳捷信信馳咨詢(xún)有限公司等與谷某某借款合同糾紛一審民事判決書(shū)》判決文書(shū)中，法院認(rèn)為，捷信方面收取的利息、費(fèi)用、違約金的計(jì)收標(biāo)準(zhǔn)之和已超過(guò)年利率36%，實(shí)際屬于變相突破法定利率收取高息的行為。故超出36%年息的部分應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效。

事實(shí)上，早在2013年，央視《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》就曝光過(guò)捷信給大學(xué)生放貸年費(fèi)率超50%，已涉嫌“高利貸”，以及捷信的暴力催收問(wèn)題。

此外，值得注意的是，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，捷信集團(tuán)正在面臨挑戰(zhàn)。近年來(lái)，捷信的不良資產(chǎn)比率逐年攀升。

數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，捷信的整體不良貸款率分別為6.1%、6.9%和8.4%。中國(guó)境內(nèi)的不良貸款率分別為4.3%、7.2%、9.7%。

捷信稱(chēng)，2017年-2018年現(xiàn)金貸款及銷(xiāo)售點(diǎn)貸款的不良率大幅上升，主要由于在中國(guó)的業(yè)務(wù)所致。現(xiàn)金貸款不良率上升很大程度上是由于2017年中國(guó)市場(chǎng)擾動(dòng)期間所發(fā)放貸款批次的賬齡增長(zhǎng)所致。

監(jiān)管趨強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)加大

近幾年里，消費(fèi)金融也是互聯(lián)網(wǎng)金融中最熱的細(xì)分領(lǐng)域。《信息時(shí)報(bào)》曾報(bào)道，29家公司在2017年實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)總計(jì)達(dá)到154.86億元。甚至有公司利潤(rùn)增幅高達(dá)88倍，“暴利”程度可想而知。

不過(guò)，伴隨過(guò)程中出現(xiàn)的暴力催收、違規(guī)放貸等違規(guī)現(xiàn)象，監(jiān)管也開(kāi)始加強(qiáng)、行業(yè)規(guī)范性提高。

譬如，2017年12月《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)各種亂象逐漸被清理整頓。

“中國(guó)為我們最大的經(jīng)營(yíng)所在國(guó)家，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很大程度上受中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)狀況及貨幣政策等其他因素所影響。”捷信集團(tuán)在招股書(shū)中提到。

事實(shí)也正是如此，捷信表示，在中國(guó)收入凈額于2017年下跌，2018年上半年產(chǎn)生虧損，是因?qū)嵤┒囗?xiàng)法律及法規(guī)后市場(chǎng)發(fā)展所帶來(lái)的影響以及為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)擾動(dòng)所采取的審慎措施所致。

而有業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)內(nèi)多項(xiàng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的政策出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融增速放緩，行業(yè)集中度提升，開(kāi)始出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”分化。

此時(shí)，捷信需要面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不僅僅是同行。

上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院程雪軍指出，目前，商業(yè)銀行無(wú)論是市場(chǎng)規(guī)模還是利潤(rùn)情況都處于市場(chǎng)主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行具有資金雄厚、網(wǎng)點(diǎn)較多、人才眾多、風(fēng)控良好等優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)金融科技賦能，不斷增強(qiáng)其在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，即使是持牌消費(fèi)金融公司頭部，也仍是以科技驅(qū)動(dòng)、用戶體驗(yàn)至上的持牌消費(fèi)金融公司發(fā)展越來(lái)越快，而傳統(tǒng)模式經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)金融公司發(fā)展受阻。

值得一提的是，京東金融推出“京東白條”、“京東金條”；螞蟻金服推出“花唄”和“借唄”；騰訊推出“微粒貸”、“微車(chē)貸”……顯然，電商和互聯(lián)網(wǎng)巨頭也想在消費(fèi)金融中分一杯羹。

前有商業(yè)銀行“壓境”，后有金融科技“圍堵”，還有來(lái)自電商巨頭的貼身威脅，捷信集團(tuán)未來(lái)面臨諸多考驗(yàn)。

編輯：攀西商界網(wǎng)新聞資訊中心